Perbandingan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Tingkat Expected Return
Keywords:
Capital Asset Pricing Model, Arbitrage Pricing Theory, Expected returnAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui keakuratan model CAPM dan APT dalam memprediksi expected return saham perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini adalah penelitian deskritif komparatif dengan pendekatan kuantitatif dengan jenis data adalah data kuantitatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder dengan teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif dan uji normalitas untuk mengetahui distribusi data dalam variabel yang akan digunakan dalam penelitian. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan manufaktur periode 2015-2019 yang berjumlah 58 perusahaan. Sampel penelitian ini berjumlah 35 perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan keakuratan yang signifikan antara CAPM dan APT dalam memprediksi expected return saham perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di bursa efek Indonesia.
References
I. H. Achisen, Investasi Syariah di Pasar Modal. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Umum, 2003.
Hermuningsih, Pengantar Pasar Modal Indonesia. Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2012.
T. K. Djalil, “Analisis Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri dan Kimia, Keramik, Porselen, dan Kaca. Ekonomi dan Bisnis.,” 2015.
R. I. Tarmizi, “Pengaruh Likuiditas dan Profitabilias terhadap Return Saham,” J. Akunt. dan Keuang., vol. 9, no. 1, pp. 21–33, 2018.
E. Tandelilin, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE, 2010.
Z. d. Bodie, Investments and Portpolio. Jakarta: Salemba Empat, 2014.
I. Fahmi, Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta, 2012.
S. Husnan, Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang). Yogyakarta: BPFE-UGM.
C. Jones, Investments Principles and Concepts. Asia: John Wiley and Son, Inc., 2010.
